Biens et services discrétionnaires

XLY est un portefeuille liquide et bon marché de valeurs de consommation discrétionnaire à grande capitalisation. Le ratio de dépenses du fonds est un des plus bas du segment, tandis que ses actifs sous gestion et son volume d'échanges quotidiens sont supérieurs à ceux de ses concurrents. Le panier d'actions de XLY représente bien le secteur, malgré la concentration dans les plus grands noms. Le fonds tire ses positions du S&P 500, qui diffère de l'univers large du marché utilisé par les fonds concurrents en ce qu'il exclut les petites capitalisations et la plupart des midcaps. Le panier qui en résulte ne contient qu'une fraction des noms détenus par notre indice de référence plus diversifié ; toutefois, les biais sectoriels sont faibles et la performance de XLY a été conforme au marché. La capitalisation boursière moyenne du fonds est supérieure à celle de notre indice de référence, mais dans l'ensemble, XLY représente bien l'espace, avec des frais généraux réduits. Ce fonds figure sur notre liste de choix des analystes pour son exposition solide à un coût total très faible.